欧洲家庭正在经历一场能源焦虑。2022 年俄乌冲突后，德国电力现货价格从年初不到 100 欧元每兆瓦时飙升至 8 月 706 欧元每兆瓦时，居民电价一度涨至 0.8 欧元每度。

　　2025 年中东局势再度紧张，天然气价格上涨 50%，石油价格上涨 27%，10 天内欧洲纳税人为化石燃料进口额外支出约 30 亿欧元。目前德国用电成本仍高达 42 欧分每千瓦时，中国居民电价仅为欧洲的五分之一到六分之一。

　　对此，中国科技业也盯上了这个最新商机，近期在柏林国际消费电子展（IFA）上，无人机企业大疆展示了光电板、微型逆变器、Power 2000 储能电池，并把他们串联成一套完整的阳台太阳能系统。

　　从价格上看，大疆的整套系统可能在 1,500 欧元以上，德国一套典型的双元件随插即用系统价格约为 500 欧元，价格上尚未到亲民的地步。

　　但电价高只是问题的一面。德国超过一半人口租房住，比例全欧盟最高。租房者没有屋顶安装传统光电板，公寓楼安装屋顶光电需业主大会绝大多数通过，涉及防水责任时往往被一票否决。越需要省电费的人，反而越用不起光电，这种能源马太效应在德国尤为突出。

　　阳台光电的出现彻底改变了这个局面。这种产品由一两块挂在阳台栏杆外的光电板、一个鞋盒大小的逆变器和一根插头组成，插入家用插座即可运行。30V 到 60V 的安全电压，无需专业电工；轻质组件从 20 公斤降至 3 到 5 公斤，挂钩式夹具拧几颗螺丝就能固定，搬家也能轻松拆走。

　　德国政府迅速为这种产品大开绿灯：2024 年正式确立法律地位，800W 以下免审批、免 19% 增值税，柏林、斯图加特等城市推出最高 500 欧元的专项补贴，租户拥有安装权，房东和业主委员会不能以影响景观等理由阻止。

　　一套 800W 标准阳台光电系统在德国每年可发电约 750 至 850 度，按 0.39 欧元平均电价计算，每年节省 295 至 334 欧元，5 年左右即可回本。大疆的整套系统定价在 1,500 欧元以上，这样的价格只有在欧洲高电价环境下才具备经济合理性。

　　大疆等消费电子企业，在欧洲等地已有品牌认知和零售管道，产品可以快速触达目标使用者。

　　客观来看，光电的制造环节进入壁垒相对低，买设备、挖人、开干，两年就能投产。在 2021 到 2023 年的发展期里，约两万五千亿资金砸进光电行业。养猪的、做房地产的、卖衣服的，彼时甚至有一个号称拖鞋大王的港股上市公司，因为制鞋主业连续 6 年亏损，干脆转型做光电矽片和电池，改名为金阳新能源，股价一度从不足 1 港元涨至 10 港元附近。

　大疆展示了光电板、微型逆变器、Power 2000 储能电池，并把他们串联成一套完整的阳台太阳能系统。  图翻摄自大疆官网

　　不计后果的涌入导致产能彻底失控。矽料产能 350 万吨，全球只需要 120 万吨；组件产能 1000GW，全球装机不到 600GW。光电产品也出现了高度的同质化，客户看不出差别，只能降价竞争。

　　2025 年主产业链亏损超过 400 亿元，2026 年一季度继续亏损，超 200 家企业倒闭。2026 年上半年，全国光电相关企业注销 5089 家，平均每天约 28 家从工商名录消失。五大龙头隆基、晶科、晶澳、通威、天合合计亏损 148 亿元。

　　中国现存光电相关企业达 137.43 万家，但注册资本不足200 万元的企业占比超过 56%，而注册资本在 5000 万元及以上的企业仅占 4.64%。绝大多数企业分布在安装、贸易代理、专案开发等配套领域，只有少数掌握核心制造能力。

　　中国政府已经出手干预，2026 年 7 月正式发布三项光电强制性国家标准，华泰证券测算认为 TOPCon 约 38% 的产能将面临淘汰，全行业累计出清规模预计超过 327GW。三项强制性标准正式实施要到 2027 年 1 月，但方向已经明确：光电行业不会再回到靠低价、拼规模抢市场的发展阶段。