中国的银行业是一条什么样的赛道？是不是“好”赛道？这是个问题，尤其是在中国……

　　01 特许利润

　　首先来介绍下银行业的一个核心特征：特许经营。

　　特许经营就是牌照制，这个事情的初衷是：银行不能破产，因为银行有一项很特别的业务，吸收公众存款，公众成为了它的债权人，而存款充当货币职能。万一经营破产，一堆存款变成废纸，对经济的影响太大。

　　而在市场经济环境下，有自由竞争就一定会有经营失败者破产，银行也不例外。银行破产对经济的影响代价太大，于是最先能想到的办法，就是取消自由竞争，实施牌照制，政府发放有限牌照，让行业实行有限竞争。

　　有限竞争的结果，就是利润水平高于自由竞争环境，这就是特许利润。但特许经