我认为应从另一角度来看问题：VIX降低是因为对冲基金对短期未来的风险评估降低，所以减少了对冲部分。对冲部分减少本身却有着增加未来整体股市波动性的功能。原因是缺乏对冲保护的基金在市场下滑时可能被迫抛卖。所以有人认为，当VIX 跌至低点时，风险随之而来。现在VIX跌至四月低点，是否市场波动率要激增了呢？这是考验市场的时候，看看QE2是否已改变了市场的性格？